Optionsscheine (Warrants)

[Meerkat]

Kauf NOVN C 90 09/25 SOG 136761204 (EP = 0.499)

[Meerkat]

Kauf NOVN C 90 09/25 SOG 136761204 (EP = 0.499)

Verkauf zu 0.359 Nettoverlust -33 % (bei NOVN 88.80)
Rette sich wer kann:

Trump kündigt Medikamenten-Preisreform an – Aktien von Roche und Novartis sacken ab

Der US-Präsident will heute Montag die Medikamentenpreise in den USA senken. Für die Pharmabranche ist das noch viel schlimmer als Trumps Strafzölle.

[blue fox]

Tiptop, habe heute eine Roche Kauforder bei 215 reingetan... mal gucken ob es die bis ende Jahr nimmt

[Meerkat]

Kauf NOVN C 90 09/25 SOG 136761204 (EP = 0.499)

Verkauf zu 0.359 Nettoverlust -33 % (bei NOVN 88.80)
Rette sich wer kann:

Mit dem Erlös nochmals gekauft. EP = 0.55. Möglicherweise wieder Fehlentscheidung. Aber max. Risiko ist ursprünglicher Einsatz und bis September kann noch viel passieren.

[Meerkat]

Kauf LOGN C 65 09/25 SOG 137850632 (EP = 0.541) bei Basiswert 63.80

Verkauf bei Limit 1.15. Nettogewinn +104 %

[fritz]

Gut gemacht!

Gruss
fritz

[Meerkat]

Kauf SLHN C 800 09/25 SOG 141817895 (EP = 0.547)

[CrashGuru]

Kauf LOGN C 65 09/25 SOG 137850632 (EP = 0.541) bei Basiswert 63.80

Verkauf bei Limit 1.15. Nettogewinn +104 %

Und wer ist eigentlich der Verlierer

[Meerkat]

Und wer ist eigentlich der Verlierer

Weiss das auch nicht so genau. Hier die Ansicht von Peter (ChatGPT)

Ich mache mit einem Call Warrant 100 % Gewinn. Wer erleidet nun einen Verlust?
ChatGPT said:

Wenn du mit einem Call Warrant (Optionsschein auf steigende Kurse) 100 % Gewinn machst, stellt sich die berechtigte Frage: Wer erleidet den Verlust?

Hier ist die Antwort:
1. Der Emittent trägt das Risiko

Call Warrants werden in der Regel von Finanzinstituten (z. B. Banken) emittiert. Wenn du 100 % Gewinn machst, zahlt dir der Emittent diese Auszahlung. Das bedeutet:

Der Emittent erleidet den Verlust im Sinne eines negativen Ergebnisses aus der Optionsverbindlichkeit.

In der Praxis hedgt (absichert) sich der Emittent meist durch Käufe des Basiswerts oder durch andere Derivate, sodass der Verlust intern wieder ausgeglichen wird.

2. Kein direkter "Verlierer" wie an der Börse

Im Gegensatz zu einem Future oder einer Option an einer Terminbörse, bei der es einen Gewinner und einen Verlierer gibt (zweiseitiges Spiel), ist ein Call Warrant ein einseitiges Produkt:

Du kaufst den Optionsschein vom Emittenten.

Deine Gegenpartei ist der Emittent, nicht ein anderer Marktteilnehmer.

Dein Gewinn = Ausgabe des Emittenten = sein Verlust (theoretisch).

3. Wirtschaftlich betrachtet

Der Emittent kalkuliert beim Ausgeben des Warrants einen Fair Value (Optionspreis) inklusive Aufschläge, Risikoaufschlag, und Marge.

Wenn der Kurs extrem stark steigt und du hohe Gewinne machst, ist das für den Emittenten unter Umständen nicht mehr voll abgesichert, und er hat real einen Verlust.

Fazit:

Wenn du mit einem Call Warrant 100 % Gewinn machst, dann zahlt der Emittent diesen Gewinn aus. Der Emittent erleidet einen Verlust, zumindest aus der Einzelbetrachtung dieses Warrants – wobei er sich meist hedgt, um dieses Risiko auszugleichen.

Zumindest stellt er fest, dass die Frage berechtigt ist.

[CrashGuru]

Danke leuchtet ein. Aber da ja die Bank (Emitent) immer gewinnt ? Bedeutet, dass der Kunde (also wir) über kurz oder lang verlieren müssen. Sonst wird dieses Geschäft irgendwann nicht mehr angeboten. Oder es gibt auf Kundenseite im Endeffekt einfach mehr Pechvögel als Gkückskinder